Второй крупнейший банк Швейцарии основанный в 1856 году продолжает испытывать трудности, но риск дефолта ликвидирован. Вчера глубой ночью, Национальый Банк Швейцарии сообщил о выделении 50 млрд швейцарсикх франков в качестве экстренного кредита. Кроме того, CS получит кредитную линию в размере 39 млрд. швейцарских франков, которая будет обеспечена первоклассным залогом. По словам источников, близких к банку, это должно послужить мощным сигналом в условиях рынка, когда инвесторы опасаются системных рисков в банках. Согласно сообщениям, механизм SNB был готов еще осенью. Теперь он был реализован по инициативе CS.
Это привело к развороту на фондовой бирже в четверг утром: В начале торгов цена акции CS поднялась более чем на 30 процентов и достигла 2,20 франка.
И крупный банк незамедлительно приступил к распределению денег. Он хочет выкупить на рынке свои собственные долги на сумму около 3 миллиардов франков, согласно отчету. Таким образом банк дает понять финансовому рынку, что он всегда ликвиден и может позволить себе погасить непогашенные долги вне запланированных сроков.
паника сдержана
Хотите открыть банковский счет в иностранном банке как нерезидент? Швейцарская компания BMA Business Solutions предлагает первоклассные решения для бизнеса и частного капитала! Свяжитесь с нами!
Руководство CS подало точно такой же сигнал в начале октября прошлого года. В то время клиенты вывели из банка почти 84 миллиарда франков в октябре и ноябре в панической реакции на слухи в социальных сетях. Чтобы противостоять кровопусканию, крупный банк выкупил собственные облигации, также на сумму 3 миллиарда франков.
В то время сигнал был услышан, но сейчас вопрос в том, будет ли он услышан на рынках во второй раз. Ведь на этот раз CS подкрепляет выкуп миллиардами франков кредита от SNB. Это может вызвать дополнительные опасения по поводу ликвидности банка.
Беспокоятся ли сберегатели и корпоративные клиенты?
Действительно, агентство Reuters цитирует анонимных банковских боссов, сообщающих о том, что в среду (вчера) сбережения перетекали из CS в их учреждения,наиболее вероятно деньги текли в UBS, ZKB и некторые другие кантональные банки. Есть информация, что многие банки закрыли кредитные линии на CS/
Все это говорит о напряженной ситуации с ликвидностью. Однако, по всей видимости, именно падение цен на собственные облигации банка и рекордно высокие цены на кредитное страхование (CDS) заставили банк действовать. Стоимость страховки рисков CS доходила до 3700 пукнтов!
В среду вечером SNB и Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками заявили, что CS ликвиден. В четверг сам банк вновь сослался на коэффициент покрытия ликвидности (LTR), который был увеличен со 144 процентов на конец 2022 года до 150 процентов.
Что происходит с акциями банка
После взрывного роста, на фоне поддержки Национального Банка, цена стабтлизировалсь в район 2 франков за акцию. Таким образом, банк с собственным капиталом 48 млрд швейцарских франков, торгуется почти в 7 раз дешевле балансовой стоимости.
Есть ли риск банковской системе Швейцарии
Швейцарский Национальный банк распологает резервами около 1 трлн долларов, для сравнения ЗВР столь популярных ОАЭ составляют 140 млрд долларов и способен поддерживать стабильность национальной финансовой системы. Кроме того Швейцарский франк самая стабильная валюта в мире, которая еще являеться резервной мирововй валютой.
Проблемы Credit Suisse характерны только для этой компании, а не свидетельствуют о более широких нарушениях в швейцарской банковской системе\».
По словам Муди (CIO of BNP Paribas International Private Banking), швейцарские банки, включая Credit Suisse, хорошо капитализированы и имеют достаточные коэффициенты покрытия ликвидности.
В Credit Suisse проблема \»связана с длительной историей неудачных реструктуризаций, сменой высшего руководства, неадекватным внутренним контролем и т.д., а также с длинным списком проблемных клиентов, таких как Archegos и Greensill\».
Стресс в банковском секторе становится очевидным. С четверга 9 марта пятилетние кредитные дефолтные свопы (CDS) UBS выросли с 65 до 100, в то время как свопы BNP Paribas выросли с 55 до 80, а Deutsche Bank — с 90 до 125 за тот же период.
В отличие от этого, пятилетние CDS Credit Suisse уже 8 марта достигали 300, а вчера достигли нового пика в 3 700.
Глобальный игрок
Если Credit Suisse потерпит крах, глобальная финансовая система будет дестабилизирована. Мы говорим о \»слишком крупном игроке\», — сказал Жан Менево, основатель швейцарского офиса консалтинговой компании Colombus Consulting.
По его словам, это один из пяти системно значимых банков Швейцарии и банк, который представляет третий по величине системный риск для мировой финансовой системы, по данным МВФ.
Поэтому проблемы Credit Suisse — это проблема для всего финансового мира, и далеко за пределами Швейцарии\».
Если банкротство SVB и обеспокоило рынки, то это беспокойство было умеренным, поскольку банк имел более региональный масштаб, и особенно не считался системно значимым. В этом заключается основное отличие от ситуации с Credit Suisse\».
