Введение
Финансовый закон (FinSA) в Швейцарии устанавливает конкретные рекомендации для классификации клиентов в одну из трех категорий: частные клиенты, профессиональные клиенты и институциональные клиенты. Понимание этих классификаций крайне важно для финансовых учреждений и инвесторов, поскольку они определяют уровень защиты инвесторов и доступ к различным финансовым инструментам и услугам.
Типы клиентов по FinSA
Частные клиенты
Это физические лица, которые не относятся ни к одной из двух других категорий. Частным клиентам предоставляется наивысший уровень защиты, включая строгие требования к информированию со стороны финансовых учреждений. Однако их доступ к определенным финансовым инструментам ограничен.
Профессиональные клиенты
Обычно это крупные компании или организации с профессиональными казначейскими операциями. Профессиональные клиенты считаются достаточно компетентными для понимания инвестиционных рисков. Им предоставляется ограниченный уровень защиты по сравнению с частными клиентами.
Институциональные клиенты
К этой категории относятся банки, страховые компании и другие финансовые посредники, подлежащие пруденциальному надзору в Швейцарии или за рубежом. Предполагается, что у них высокий уровень знаний и опыта, сравнимый с поставщиками финансовых услуг, и поэтому обычные правила поведения и обязанности по информированию к ним не применяются.
Влияние классификации клиентов
Защита инвесторов и доступ к финансовым услугам
Каждая категория влияет на уровень защиты инвесторов и на доступ к различным финансовым инструментам и услугам. Частным клиентам предоставляется наибольшая защита, но ограниченный доступ к определенным финансовым инструментам. Профессиональные и институциональные клиенты, продемонстрировав достаточный опыт, имеют более широкий доступ, но меньше регуляторной защиты.
Статус квалифицированного инвестора по CISA
Новый закон Швейцарии о коллективных инвестиционных схемах (CISA) дополнительно определяет статус квалифицированного инвестора на основе классификации клиентов по FinSA. Профессиональные и институциональные клиенты автоматически получают статус квалифицированных инвесторов, в то время как частные клиенты — нет, что ограничивает их инвестиционные возможности. Однако частные клиенты могут получить статус квалифицированного инвестора через определенные процедуры, например, подписав управленческий или консультационный мандат.
Изменение классификации клиентов
Опт-аут (Opting Out)
Клиенты с высоким уровнем доходов или частные инвестиционные структуры могут запросить переход из категории частных клиентов в категорию профессиональных, если они владеют активами от CHF 500,000 и обладают необходимыми инвестиционными знаниями. Другой вариант — прямое владение активами от CHF 2 миллионов.
Опт-ин (Opting In)
С другой стороны, профессиональные и институциональные клиенты могут запросить изменение своей классификации на категорию, предлагающую более высокие уровни защиты. Компании с профессиональными казначейскими операциями также могут запросить классификацию как институциональные клиенты.
Заключение
Классификация клиентов по FinSA играет ключевую роль в формировании уровня защиты, предоставляемой инвесторам, и их доступа к различным финансовым инструментам и услугам в Швейцарии. Понимание этих категорий необходимо как инвесторам, так и финансовым учреждениям для эффективного преодоления сложного ландшафта финансовых регуляций.