Поворот в политике ставок снизил спрос на недвижимость в этом году. Это все больше отражается на финансовой отрасли. Однако именно региональные банки, которые долго принижались, могут стать победителями роста из-за нового тренда.
Двадцать лет цены на односемейные дома и квартиры в Швейцарии почти неизменно росли. Дешевое финансирование с процентными ставками, иногда ниже 1% на ипотеку с десятилетним сроком, сделали покупку более привлекательной, чем аренда. Кроме того, спрос на недвижимость подогревался сильной миграцией. В результате цены на жилье резко выросли. В центрах они буквально взлетели.
Но быстрый поворот в политике ставок в прошлом году увеличил стоимость финансирования: покупатели теперь должны платить более чем в два раза больше ипотечных процентов за свой предмет мечты. В результате спрос на объекты должен был упасть по учебникам. Это приводит к тому, что объем ипотечных кредитов сокращается или по крайней мере стагнирует.
Видимо классические учебники по экономике уже устарели
Хотите открыть банковский счет в иностранном банке как нерезидент? Швейцарская компания BMA Business Solutions предлагает первоклассные решения для бизнеса и частного капитала! Свяжитесь с нами!
Однако данные Швейцарского национального банка (SNB) показывают другую картину за 2022 год: всего в прошлом году было выдано на 3,5% больше внутренних ипотечных кредитов, чем в предыдущем году. В то время как объем в крупных банках оставался стабильным, Кантональные банки финансировали на 5,1 процент больше недвижимости, за ними следовали региональные банки и сберкассы с плюсом 4,9 процента, а также институты группы Райфайзен (плюс 3,7 процента).
Особенно сильно увеличилось финансирование недвижимости среди членов группы Clientis: к концу 2022 года они зарегистрировали портфель ипотечных кредитов на сумму 10’745 миллионов франков — увеличение на 5,8%.
Помогают познания региональных рынков
Очевидно, есть много объяснений такой большой разнице в росте ипотеки. Однако, рассматривая цены на недвижимость в Швейцарии и доступность жилья, становится очевидно, что региональные институты могли существенно извлечь выгоду из своих домашних рынков и местной экспертизы. В то время как жилье в городах становится практически неподъемным по цене, в сельской местности все еще можно найти доступные и финансируемые объекты. По данным отчета в «Blick», средний односемейный дом в Аарбурге (AG) стоит 610’000 франков, в то время как покупатель в Майлене (ZH) должен заплатить 3,4 миллиона франков за сравнимый объект.
Отчеты отдельных региональных банков показывают, что тенденция выхода из городской агломерации в пригород привела к усиленному спросу и строительной активности, от которой могло бы извлечь выгоду и банковское дело. Долгое время недооцениваемые региональные банки стали благодаря этому тренду лидерами роста.
Несмотря на все препятствия
Даже если потребность в жилплощади все еще велика, в настоящее время наблюдается стагнация спроса и, следовательно, цен на жилье. Первые данные из банковской статистики SNB за 1-й квартал 2023 года показывают, что кредитование недвижимости также стало менее востребованным. Рост внутренних ипотечных кредитов достиг всего лишь +0,7%. Кантональные (+1,2%), Райфайзен (+0,7%) и региональные банки (+0,3%) могли выдать меньше денег на ипотеку. Если эта тенденция продолжится, в текущем году возможен нулевой рост ипотечных кредитов.
Для региональных Швейцарских банков это, тем не менее, не должно стать недостатком: они набрали новых клиентов на долгосрочную перспективу. Если финансирование будет здоровым и сделаны не слишком большие уступки в отношении платежеспособности, этот долгое время недооцениваемый сегмент показал, что для традиционных малых банков есть успешное будущее, несмотря на давление на маржу, цифровизацию и усиление регулирования. Это совсем не похоже на – также традиционный – бывший швейцарский крупный банк.