Во втором квартале компании продолжают сдерживать IPO. Это затишье не сулит ничего хорошего инвестиционным банкам.
Затишье в сфере корпоративных IPO продолжается. Во втором квартале на IPO решились 310 компаний по всему миру, что на 3 процента меньше, чем в столь же слабом квартале прошлого года.
Отсутствие доходов
Эта осторожность негативно сказывается, в частности, на инвестиционных банках, которые традиционно хорошо зарабатывают на IPO.
Хотите открыть банковский счет в иностранном банке как нерезидент? Швейцарская компания BMA Business Solutions предлагает первоклассные решения для бизнеса и частного капитала! Свяжитесь с нами!
В Европе хоть и было меньше, но более крупных компаний решились на IPO, поэтому объем размещений вырос на 58% до 2,7 млрд долларов.
Также в США объем размещений по Initial Public Offering (IPO) вырос на 167% до 6,3 млрд долларов, однако по долгосрочному сравнению, по словам экспертов EY, остается на относительно низком уровне.
Больше китайских компаний в Цюрихе
На Швейцарской бирже SIX Swiss Exchange во втором квартале 2023 года фактически не было IPO. Однако три китайские компании зарегистрировали депозитарные расписки (Global Depository Receipts, GDR) общим объемом около 791 млн франков. Таким образом, в первом полугодии в общей сложности зарегистрировано несколько компаний из Китая с этой формой вторичного размещения.
Однако китайские IPO в Швейцарии до сих пор не привлекают в значительной мере европейских инвесторов или даже западные банки, так как большинство компаний зависят от консультантов и акционеров из своей страны.
Торговые операции на бирже используются в основном для арбитража, поскольку эти ценные бумаги торгуются в Цюрихе со скидкой по сравнению с Китаем.
Доминирование IPO в сфере технологий
Из общего объема размещений на сумму 39 млрд долларов, согласно отчету EY, 10 млрд приходится на технологические компании. Кроме того, три из пяти крупнейших IPO во втором квартале происходят из Китая: Nexchip Semiconductor, SMEC и CSI Solar.
Самое крупное IPO квартала состоялось в США, где подразделение Consumer Health компании Johnson & Johnson под названием Kenvue привлекло 4,4 млрд долларов.
Инвесторы становятся более требовательными
Тобиас Майер, руководитель отдела Transaction Accounting и IPO Services в EY в Швейцарии, отмечает наличие покупательного рынка с инвесторами, ставших более требовательными при выборе объектов инвестиций из-за повышения процентных ставок.
Поэтому компании, желающие выйти на биржу, должны иметь работающие бизнес-модели и хорошую корпоративную управление.
Boom специализированных компаний -SPAC завершается
Согласно сигналам с рынка Швейцарии, Майер ожидает увеличения активности по IPO в течение года.
Однако, по мнению Майера, эйфория, связанная с специализированными предложениями (SPAC), которая никогда не пришла в Швейцарию, закончилась. Скоро закончится время, чтобы разумно вложить собранный капитал. Кроме того, негативная динамика акций компаний-участников слияний с SPAC сказывается на настроении инвесторов.
